Cómo funciona el mercado de futuros
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio acordado. Los contratos de...

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio acordado. Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que normalmente se negocian en una bolsa. Una de las partes acuerda comprar una determinada cantidad de valores o una mercancía y recibir la entrega en una fecha determinada.

La parte vendedora del contrato se compromete a proporcionarlo. El mercado de futuros puede ser utilizado por muchos tipos de agentes financieros, incluidos inversores y especuladores, así como empresas que realmente quieren recibir la mercancía o suministrarla. A continuación te decimos cómo funciona. 

Cómo funciona el mercado de futuros

Los contratos de futuros permiten a los jugadores asegurar un precio específico y protegerse contra la posibilidad de cambios bruscos de precios (hacia arriba o hacia abajo) en el futuro. Para ilustrar cómo funcionan los futuros, considera el combustible para aviones:

Una compañía aérea que desee fijar los precios del combustible para aviones para evitar un aumento inesperado podría comprar un contrato de futuros en el que se acuerde comprar una cantidad determinada de combustible para aviones para entregar en el futuro a un precio específico.

Un distribuidor de combustible puede  vender un contrato de futuros para asegurarse de tener un mercado estable de combustible y para protegerse contra una caída inesperada de los precios. Ambas partes acuerdan términos específicos: Comprar (o vender) 1 millón de galones de combustible, entregándolo en 90 días, a un precio de $ 3 por galón.

En este ejemplo, ambas partes son coberturistas, empresas reales que necesitan negociar el producto básico subyacente porque es la base de su negocio. Utilizan el mercado de futuros para gestionar su exposición al riesgo de cambios de precios.

Pero no todos en el mercado de futuros quieren intercambiar un producto en el futuro. Estas personas son inversionistas o especuladores, que buscan ganar dinero con los cambios de precios en el contrato mismo. 

Si el precio del combustible para aviones aumenta, el contrato de futuros en sí se vuelve más valioso y el propietario de ese contrato podría venderlo por más en el mercado de futuros.

Estos tipos de comerciantes pueden comprar y vender el contrato de futuros, sin intención de recibir el producto básico subyacente; solo está en el mercado para apostar por los movimientos de precios. Con especuladores, inversores, coberturistas y otros que compran y venden a diario, existe un mercado dinámico y relativamente líquido para estos contratos.

Tipos de futuros

A continuación los tres tipos de futuros existentes:

Corredores de futuros de materias primas

Para operar con futuros, necesitas una cuenta con un corredor de futuros de materias primas registrado. Los corredores de productos básicos deben estar registrados en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos y la Asociación Nacional de Futuros.

Un corredor de futuros proporcionará software comercial, educación, capacitación y asesoramiento comercial a los operadores de futuros.

El nivel de asistencia puede variar desde la provisión de software y materiales de capacitación en línea, hasta una guía de negociación real, hasta la administración de cuentas de futuros en la que un asesor de negociación de materias primas maneja la negociación real para las cuentas de los inversores.

Negociación bidireccional apalancada

Una operación de futuros se inicia con una orden de compra o venta para el contrato seleccionado. El contrato de futuros se compra si se espera que el activo subyacente aumente de valor o si se utiliza una orden de venta de apertura para beneficiarse de un precio a la baja.

El precio de futuros cuando se coloca la orden es el valor inicial a partir del cual se calcula una ganancia o pérdida. Además de completar la orden de futuros, el corredor requerirá un monto de depósito de margen por cada contrato negociado.

Los márgenes de futuros son establecidos por las bolsas de futuros y varían de un contrato a otro. Por ejemplo, a fines de 2012, el contrato de futuros de 1.000 barriles de petróleo requería un depósito de $ 5.610 y el margen para los futuros de oro de 100 onzas era de $ 7.425.

Comercio de futuros en acción

Por ejemplo, ha comprado un contrato de futuros de oro con un precio de contrato de $ 1,700 la onza. El corredor tomó el depósito de margen de $ 7,425 de su cuenta.

Debido a que el contrato es por 100 onzas, el valor del contrato es de $ 170,000. Los futuros del oro tienen un cambio de precio mínimo de $ 0,10 por onza. Si el oro aumenta en $ 1, tienes una ganancia de $ 100 en la operación. Al final del día, cualquier beneficio se transfiere a su cuenta de corretaje.

Si el precio del oro cae, la pérdida proviene de su depósito de margen. El monto del margen de mantenimiento para el contrato de oro es $ 6,750, por lo que si su posición de futuros de oro pierde más de $ 675, el corredor le pedirá más depósito de margen.

Cómo empezar

Es relativamente fácil comenzar a operar con futuros. Abre una cuenta con un corredor que admita los mercados en los que deseas operar. Un corredor de futuros probablemente te preguntará sobre tu experiencia con inversiones, ingresos y patrimonio neto. Estas preguntas están diseñadas para determinar la cantidad de riesgo que el corredor le permitirá asumir, en términos de margen y posiciones.

No existe un estándar de la industria para las estructuras de comisiones y tarifas en el comercio de futuros. Cada corredor ofrece diferentes servicios. Algunos dan una gran cantidad de investigación y consejos, mientras que otros simplemente te dan una cotización y un cuadro.

Algunos sitios te permitirán abrir una cuenta comercial virtual. Puedes practicar el comercio con “papel moneda” antes de comprometer dólares reales en tu primera operación.

Esta es una forma invaluable de verificar tu comprensión de los mercados de futuros y cómo los mercados, el apalancamiento y las comisiones interactúan con tu cartera. Si recién estás comenzando, te recomendamos encarecidamente que dediques algún tiempo a operar en una cuenta virtual hasta que estés seguro de que lo dominas.

Incluso los inversores experimentados suelen utilizar una cuenta comercial virtual para probar una nueva estrategia. Dependiendo del corredor, es posible que te permitan acceder a su gama completa de servicios analíticos en la cuenta virtual.

Equipo Trading

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