Los mejores predictores del rendimiento de acciones en el mercado
Todo inversor necesita conocer el precio de venta futuro de la inversión tanto como el precio actual. Pero la mayoría de los inversores no...

Todo inversor necesita conocer el precio de venta futuro de la inversión tanto como el precio actual. Pero la mayoría de los inversores no saben cómo se predicen los precios, basan sus predicciones en el historial de precios recientes.

Esto no es del todo académico, aquí te compartimos cuatro puntos que pueden ayudarte a predecir mejor el rendimiento de acciones en el mercado y a sacar tus propias conclusiones.

4 formas de predecir el desempeño del mercado

Impulso

Los inversores no deben ir contra corriente, no pueden interponerse en el camino de las tendencias del mercado. Según las finanzas conductuales, la mejor apuesta sobre los movimientos del mercado es que continuarán en la misma dirección.

Sin embargo, los estudios dicen que el impulso juega un papel importante en la decisión de invertir y cuando más personas invierten, el mercado sube, lo que anima a más personas a comprar. Es un ciclo de retroalimentación positiva.

Otro estudio indica que las acciones que han tenido un buen desempeño en los últimos tres a cinco años tienen más probabilidades de tener un desempeño inferior al del mercado en los próximos tres a cinco años y viceversa (Werner De Bondt y Richard Thaler, “¿Reacciona exageradamente el mercado de valores?”).

Reversión a la media

Algunos estudios muestran una reversión a la media en algunos conjuntos de datos durante algunos períodos, pero muchos otros no. En el 2000, Ronald Balvers, Yangru Wu y Erik Gilliland encontraron alguna evidencia de reversión media en horizontes de inversión largos, en los precios relativos de los índices bursátiles de 18 países.

Pero ellos mismos aclararon: “Un obstáculo serio para detectar la reversión de la media es la ausencia de series confiables a largo plazo, especialmente porque se cree que la reversión de la media, si existe, es lenta y sólo se puede recoger en horizontes largos”.

Dado que la academia tiene acceso a al menos 80 años de investigación bursátil, esto sugiere que si el mercado tiene una tendencia a revertir, es un fenómeno que ocurre de manera lenta y casi imperceptible, durante años o décadas.

Martingalas

Una martingala es una serie matemática en la que la mejor predicción para el siguiente número es el número actual. Por ejemplo, si tienes $50 y lo apuestas todo en un lanzamiento de moneda.

¿Cuánto dinero tendrás después del sorteo? Puedes tener $100 o puedes tener $0 después del sorteo, pero estadísticamente, la mejor predicción es $50, tu posición inicial original. La predicción de tu fortuna después del sorteo es una martingala. Esta serie matemática puede aplicarse a las opciones sobre acciones.

Según esta teoría, no cuentan las tendencias de precios pasados ni futuros, el precio actual y la volatilidad estimada son las únicas entradas específicas de acciones.

La búsqueda de valor

Gene Fama estudió décadas de historia del mercado de valores y, con la colaboración posterior de Kenneth French, desarrolló el modelo de tres factores para explicar los precios del mercado de valores.

De acuerdo con uno de sus factores, las relaciones de valoración tienden a moverse en la misma dirección y en 1977, Sanjoy Basu encontró resultados similares para acciones con bajas relaciones precio-ganancias (P / E). Desde entonces muchos estudios han encontrado el mismo indicio en decenas de mercados. Una posible razón es que estas acciones tienen un riesgo adicional, por lo que los inversores exigen una compensación adicional por asumir un riesgo adicional.

Equipo Trading

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