Qué son los fideicomisos de Inversión y cómo funcionan

Los fideicomisos de inversión, como los fideicomisos unitarios, te permiten juntar tu dinero con el de otros inversionistas para obtener participación en una variedad de activos a través de una sola inversión.

Esta diversidad significa que puedes distribuir el riesgo invirtiendo en decenas o incluso en cientos de compañías a través de una sola inversión. Pero no significa que no haya riesgo en el capital que pones sobre la mesa, y los riesgos variarán dependiendo de dónde inviertas el fideicomiso.

Para entender esto un poco mejor abordemos de forma más profunda y detallada qué son los fideicomisos de inversión.

Fideicomisos de Inversión

Un fideicomiso de inversión es una compañía o una relación jurídica que recauda dinero mediante la venta de acciones a los inversores y luego comparte ese dinero para comprar y vender una amplia gama de acciones y activos. 

Los diferentes fideicomisos de inversión tendrán diferentes objetivos y diferentes combinaciones de inversiones y se negocian en la bolsa de valores.

Al igual que con cualquier empresa que cotiza en bolsa, los fideicomisos de inversión tienen que publicar un informe anual y cuentas auditadas. También tienen una junta directiva ante la cual el administrador del fideicomiso es responsable.

Cuando inviertes en un fideicomiso de inversión, te conviertes en accionista de esa empresa.

Cómo funcionan

Existen dos tipos de fideicomisos de inversión las cuales funcionan de diferentes maneras, está el fideicomiso de inversión convencional y el fideicomiso de inversión de capital dividido.

Fideicomisos de inversión convencionales

  • Estos fideicomisos de inversión están constituidos como sociedades anónimas y emiten un número fijo de acciones. Debido a esto, se les conoce como fondos cerrados.
  • Las acciones del fideicomiso se negocian en la bolsa de valores como cualquier compañía pública.
  • El precio de las acciones de un fideicomiso de inversión depende del valor de sus activos subyacentes y de la demanda de sus acciones.
  • Los fideicomisos de inversión convencionales pueden tomar dinero prestado para comprar acciones (una práctica conocida como engranaje). Diferentes fideicomisos de inversión harán esto en diferentes niveles. Vale la pena comprobarlo antes de invertir, ya que el nivel de apalancamiento puede afectar el rendimiento de la inversión y el riesgo.

Fideicomisos de inversión de capital dividido

  • Estos se ejecutan durante un tiempo específico, generalmente de cinco a diez años, aunque no estás atado a ello.
  • Este tipo de fideicomiso de inversión emite diferentes tipos de acciones. Cuando llegan al final de su plazo, los pagos se realizan por orden de participación.
  • Puedes elegir un tipo de acción que se adapte a ti. Por lo general, cuanto mayor sea el orden de pago, mayor será el riesgo, pero mayor será también el rendimiento potencial.

Factores de riesgo

Primeramente debes tener en cuenta que el precio de las acciones en un fideicomiso de inversión puede subir o bajar para que pueda recuperar menos de lo que invirtió.

Asimismo, el nivel de riesgo y rendimiento dependerá de la confianza de inversión que elijas.

Por esta razón es precio que averigües en qué tipo de activos invertirás el fideicomiso, ya que algunos son más riesgosos que otros.

Por otra parte, observa la diferencia entre el precio de la acción del fideicomiso de inversión y el valor de sus activos, ya que esta brecha puede afectar tu rendimiento.

Si se amplía un descuento, esto puede deprimir las devoluciones. Finalmente, averigua si el fideicomiso de inversión toma dinero prestado para comprar acciones. Si es así, los retornos podrían ser mejores pero tu pérdida también sería mayor.

Con un fideicomiso de inversión de capital dividido, el riesgo y el rendimiento dependerán del tipo de acciones que compres.

Diferencias entre fideicomisos de inversión y fideicomisos unitarios

  • Los fideicomisos de inversión, a diferencia de los fideicomisos unitarios, pueden pedir prestado dinero para comprar acciones, lo que se conoce como apalancamiento. Este potencial de compra adicional puede producir ganancias en mercados en alza, pero también acentuar las pérdidas en mercados en baja. Los fideicomisos de inversión generalmente tienen más libertad para pedir prestados que los fideicomisos unitarios que pueden venderse al público en general.
  • A diferencia de un fideicomiso de unidad, si un inversionista quiere vender sus acciones en un fideicomiso de inversión, debe encontrar a alguien más para que compre sus acciones. Por lo general, esto se hace mediante la venta en el mercado de valores. El administrador del fideicomiso de inversiones no está obligado a recomprar acciones antes de la fecha de liquidación del fideicomiso.
  • El precio de las acciones en un fideicomiso de inversión puede ser más bajo o más alto que el valor de los activos atribuibles a cada acción; esto se conoce como negociación con descuento o prima.

Costos de los fideicomisos de inversión

Tradicionalmente, los fideicomisos de inversión han tenido menores cargos en curso que los fideicomisos de unidad abierta.

Esto se debió en gran parte a que, a diferencia de los fondos abiertos, los fideicomisos de inversión nunca han pagado comisiones a los asesores financieros y debido a que los fideicomisos de inversión no tienen que lidiar con el dinero que entra y sale, hay menos administración que pagar.

Además, los fideicomisos de inversión tienen juntas directivas independientes que representan los intereses de los accionistas, por lo que a menudo negociarán cargos anuales más bajos a medida que crezcan los fideicomisos.

Sin embargo, como resultado de la Revisión de distribución minorista (RDR) de la Autoridad de conducta financiera, los fondos abiertos se han vuelto más baratos.

Aquellos que compran fondos a través de un asesor financiero se han beneficiado de las llamadas “unidades limpias” con cargos continuos de entre el 0,75% y el 1% desde el año 2013. Además el asesoramiento financiero ahora se paga por separado, mediante una tarifa.

Aquellos que compran fondos de participación abierta a través de mercados de fondos se han beneficiado de unidades limpias desde abril de 2014. Los fondos de apertura más económicos podrían representar un desafío para las comisiones de los fideicomisos de inversión.

Al considerar los fideicomisos de inversión, también es necesario tener en cuenta que, como cualquier otra acción, pero a diferencia de los fondos abiertos, sus ofertas estarán sujetas a la comisión de la bolsa de valores.



Deja un comentario