Técnicas para analizar acciones en la bolsa Técnicas para analizar acciones en la bolsa
Los inversores dependen del análisis de existencias para encontrar acciones potencialmente rentables. Las formas comunes de analizar el stock incluyen el análisis técnico y... Técnicas para analizar acciones en la bolsa

Los inversores dependen del análisis de existencias para encontrar acciones potencialmente rentables. Las formas comunes de analizar el stock incluyen el análisis técnico y fundamental.

Varios componentes se incluyen en el análisis fundamental, incluido el examen de la relación precio / ganancias de una empresa, ganancias por acción, valor en libros y rendimiento del capital. Muchos inversores también utilizan las recomendaciones de analistas financieros para analizar una acción. En el siguiente post hablaremos de las técnicas para analizar acciones en la bolsa

Análisis Fundamental

Este se basa en el supuesto de que los precios de las acciones no reflejan necesariamente el verdadero valor intrínseco del negocio subyacente. Los analistas fundamentales utilizan métricas de valoración y otra información sobre el negocio de una empresa para determinar si una acción tiene un precio atractivo.

El análisis fundamental es la mejor opción para los inversores que buscan excelentes rendimientos a largo plazo.

Análisis Técnico

Este generalmente supone que el precio de una acción refleja toda la información disponible y que los precios generalmente se mueven de acuerdo con las tendencias. En otras palabras, al analizar el historial de precios de una acción, los analistas técnicos creen que pueden predecir su comportamiento de precio futuro.

Si alguna vez has visto a alguien tratando de identificar patrones en gráficos de acciones o discutiendo promedios móviles, por ejemplo, esa es una forma de análisis técnico.

El análisis técnico es utilizado a menudo por los operadores a corto plazo en busca de ganancias rápidas, pero generalmente no es adecuado para inversores a largo plazo. El comercio de acciones basado en análisis técnicos implica un gran riesgo.

Análisis Fundamental vs Análisis Técnico

El enfoque de análisis técnico para el estudio de los gráficos de acciones es lo opuesto al enfoque fundamental. Si fueras un analista fundamental, estudiarías los estados financieros de una empresa, como el estado de resultados y el balance general, para determinar tu potencial de crecimiento.

También intentarías monitorear factores fuera de estos estados financieros que aumentarían las ganancias de la compañía en el futuro. Por ejemplo, harías un seguimiento de los nuevos negocios en los que inviertes en la compañía, los nuevos mercados a los que ingresas y la nueva tecnología que has adoptado, etc.

El análisis técnico no cree en este enfoque. En su lugar, cree que los precios de las acciones se mueven en círculos. Si puedes detectar la sección del círculo en la que se encuentra actualmente el precio, podrás tomar decisiones de inversión acertadas.

Para identificar la etapa actual del patrón de precios, utilizaría algunas herramientas analíticas. Estos incluyen varios tipos de gráficos de acciones, algunos indicadores de impulso y promedios móviles.

Métricas

A continuación te damos cinco de las métricas más importantes y fáciles de entender que debes tener en tu kit de herramientas analíticas:

Relación precio/ganancias (P/G o P/E en Inglés): las empresas que cotizan en la bolsa informan sus ganancias a los accionistas como ganancias por acción o EPS para abreviar. Si una empresa ganara $ 10 millones y tiene 10 millones de acciones en circulación, su EPS sería de $ 1 para ese período de tiempo. La relación precio / ganancias, o relación P / G, es el precio actual de las acciones de una empresa dividido por sus ganancias por acción, generalmente de forma anual.

Por ejemplo, si una acción cotiza por $ 30 y las ganancias de la compañía fueron de $ 2 por acción durante el año pasado, diríamos que se negoció por una relación P / G de 15 veces las ganancias. Esta es la métrica de valoración más utilizada en el análisis fundamental, y es más útil cuando se comparan empresas en la misma industria con perspectivas de crecimiento similares.

Relación de crecimiento de precio a ganancias (PEG): esta métrica lleva la relación P / G un paso más allá. Las diferentes compañías crecen a ritmos diferentes, por lo que es importante tener esto en cuenta. Por lo tanto, el índice PEG toma el índice P / G de una acción y se divide por la tasa de crecimiento de ganancias anualizada esperada en los próximos años.

Por ejemplo, una acción con una relación P / G de 20 y 10% de crecimiento esperado de ganancias en los próximos cinco años tendría una relación PEG de 2. La idea aquí es que las compañías de rápido crecimiento puedan ser más baratas que las empresas de crecimiento más lento, incluso si su relación P / G los hace parecer más caros.

Relación precio a libro (P / L o P / B en Ingles): el valor en libros de una empresa es la suma del valor de sus activos. Piensa en el valor en libros como la cantidad de dinero que una compañía teóricamente tendría si cerrara su negocio y vendiera todo lo que poseía: propiedad tangible, así como cosas como patentes, marcas, etc.

El precio de reserva, o P / La relación L es una comparación del precio de las acciones de una empresa con su valor en libros. Al igual que la relación P / G o P/E, esto es más útil para comparar compañías en la misma industria que tienen características de crecimiento similares y deben usarse en combinación con otras métricas de valoración.

Retorno sobre el patrimonio (ROE): una de las métricas de rentabilidad más utilizadas, el retorno sobre el patrimonio o ROE se calcula dividiendo el ingreso neto de una empresa por el patrimonio de sus accionistas (activos menos pasivos).

En pocas palabras, ROE  nos dice cuán eficientemente una empresa está utilizando su capital invertido para obtener ganancias, y como la mayoría de las métricas, es útil para comparar empresas en la misma industria. En otras palabras, podría considerar que una empresa con un ROE del 20% es más eficiente para generar ganancias que una con un ROE del 10%.

Deuda a EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations): la salud financiera de una empresa también debe tenerse en cuenta al analizar sus existencias, y una buena forma de medir la salud financiera es mirar las deudas de la empresa.

Hay varias métricas de deuda que puedes usar, y la relación deuda / EBITDA es buena para que los principiantes aprendan. Puedes encontrar las deudas totales de una empresa en tu balance y tu EBITDA (que en español seria: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en tu estado de resultados.

No existe una regla establecida con respecto a la cantidad de deuda que es demasiado, pero si la deuda de una empresa con el EBITDA es significativamente mayor que sus pares, podría ser un signo de una inversión de mayor riesgo.

Fundamentos del Análisis Técnico

Para utilizar el análisis técnico para predecir los precios de las acciones, debemos suponer que existe alguna relación entre los patrones de gráficos históricos y los precios futuros de las acciones.

Esta es la única forma en que podemos usar significativamente los datos históricos para predecir precios futuros. Hay tres supuestos fundamentales en el análisis técnico de las existencias.

Los precios de mercado reflejan toda la información sobre una acción

El análisis fundamental se refiere a la información financiera y de otro tipo sobre una acción. El análisis técnico de las existencias, aunque completamente separado del análisis fundamental, funciona en una premisa similar. Si tú eres un analista técnico, crees que todos los inversores son conscientes de todo lo que hay que saber sobre una acción.

Realmente usan esta información cuando toman decisiones de compra / venta. Esta información se refleja posteriormente en el precio de la acción y, en última instancia, en el gráfico de acciones. Es por eso que solo estudian patrones de gráficos para medir las tendencias del mercado, y no se preocupan por factores fundamentales.

Los precios de las acciones siguen las tendencias

El análisis técnico de las acciones se basa en la idea de que cada gráfico de acciones tiene su propia tendencia única. Los precios se mueven solo dentro de esta tendencia. Cada movimiento en el precio de las acciones indicará el próximo movimiento.

Tomemos el ejemplo hipotético de una onda. Cuando arrojas una piedra en un estanque, sabes que se formarán ondas consecutivas tan pronto como la piedra toque el agua. Después de algunas ondas, la tendencia desaparecerá. Sin embargo, la próxima vez que arrojes una piedra, volverá a aparecer una onda similar.

Del mismo modo, incluso para gráficos de acciones, conoce la tendencia de experiencias pasadas. Naturalmente, el movimiento en cualquier dirección puede ser mayor o menor que antes, al igual que las ondas. Si arrojas una piedra más grande o más pequeña, las ondas también serán más grandes o más pequeñas, respectivamente. Sin embargo, el patrón de estas ondas no cambiará dramáticamente.

Los patrones tienden a repetirse

La última suposición que valida un análisis técnico es que las tendencias son repetitivas.

En otras palabras, supón que un gráfico de acciones se mueve en un patrón hipotético: ABC. Entonces, cada vez que lleguemos a ‘C’, comenzaremos nuevamente desde ‘A’, y luego iremos a ‘B’ y eventualmente a ‘C’. Este patrón se repetirá sin falta.

Otros indicadores

Con base en estos supuestos, puedes utilizar tres indicadores técnicos importantes para identificar las tendencias del mercado y predecir los precios futuros de las acciones:

Indicadores de impulso

Los indicadores de impulso son cifras estadísticas que se calculan en función de los datos de precio y volumen de las existencias.

Estos indicadores técnicos actúan como herramientas de soporte para gráficos y promedios móviles. Una vez que hayas terminado de formar una opinión sobre una acción basada en las otras herramientas que hemos discutido, puedes usar estos indicadores para confirmar tus puntos de vista.

Algunos indicadores de impulso son signos que ocurren antes de que ocurra el movimiento de precios que esperabas. Confirman que el precio realmente se moverá como pensabas.

Estos se llaman indicadores principales. Otros signos aparecen después de que la acción ha comenzado a moverse en una dirección particular y a estos se les llaman indicadores rezagados. Ellos confirman que el stock continuará moviéndose en esta dirección. Los indicadores también se usan junto con promedios móviles.

Por ejemplo, cuando el precio de una acción se mueve de tal manera que comienza a caer dentro de un promedio móvil, es una señal confirmatoria de que continuará moviéndose como se esperaba. Esto se llama un crossover. Otros indicadores de impulso populares incluyen la divergencia de convergencia de media móvil (MACD), la línea de acumulación / distribución y Aroon. 

Solo una vez que hagas esta suposición, puedes predecir los futuros precios de las acciones en función de un análisis técnico. Sin esta suposición, no hay forma de saber a dónde irá el precio a continuación simplemente mirando un gráfico.

Indicadores Gráficos

Los gráficos de precios y volúmenes son las herramientas más típicas que se utilizan como indicadores técnicos para el análisis técnico.

Un gráfico de volumen muestra el número de acciones de una empresa que se compraron y vendieron en el mercado durante un día. Para fines de análisis técnico, puedes elegir uno de los gráficos de líneas o barras tradicionales o, alternativamente, utilizar un gráfico de velas. 

Un gráfico de velas es un tipo especial de gráfico que es particularmente relevante para el análisis técnico. Tiene la forma de una serie de velas consecutivas. Los gráficos se usan junto con las líneas de tendencia. Las líneas de tendencia indican la dirección del movimiento de una acción durante un período de tiempo.

Indicadores de promedios móviles

Los promedios móviles se calculan para eliminar las fluctuaciones agudas y frecuentes en un gráfico de cotizaciones. A veces, los precios de las acciones pueden moverse muy bruscamente en un pequeño período de tiempo. Esto hace que sea difícil descubrir una tendencia en la tabla de valores.

Para eliminar el impacto de esto y hacer que una tendencia sea más prominente, se calcula un precio promedio de unos días. Por ejemplo, si un patrón de cinco días del precio de una acción es Rs.53, 56, 44, 47 y 49, es difícil determinar la dirección en la que los precios realmente se han movido.

Sin embargo, si puedes calcular el promedio de estos precios y compararlos con el promedio de los próximos cinco días y los cinco días anteriores, puedes por tanto determinar una tendencia amplia.

Este tipo de promedio móvil se llama promedio móvil simple (SMA). Otros conceptos de promedio móvil comúnmente utilizados son el promedio móvil exponencial (EMA) y el promedio ponderado lineal (LWA). Sin embargo, cabe señalar que los promedios móviles se calculan para duraciones más largas que cinco días. Los promedios móviles de diez días y un mes son más comunes.

Equipo Trading

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